Опционная теория.

[barzel]

Начнем с определений:

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права акционера на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Опцион — договор, по которому покупатель или продавец получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу ценной бумаги по заранее оговорённой цене в определённый момент в будущем.

Опцион может быть на покупку или продажу базового актива.

Опцион колл — опцион на покупку. Предоставляет покупателю опциона право, но не обязательство купить базовый актив по фиксированной цене.

Опцион пут — опцион на продажу. Предоставляет покупателю опциона право, но не обязательство продать базовый актив по фиксированной цене.

Исходя из этим определений можно подумать о выигрышных стратегиях покупки деривативов.

Есть так называемая стратегия длинный "стрэддл(седловинa)" .Oдновременная покупка опционов пут и колл с одинаковыми ценами и сроками исполнения.


Рассмотрим график. Сегодня акция стоит 5$. В будущем она может пойти и вверх, и вниз. Поэтому мы покупаем оба опциона-пут и кол на месяц вперед по страйк-цене - сегодняшней цене акции. Платим мы за них один честный доллар. Если курс акции качнется больше чем на доллар вверх или вниз, прибыль наша. Руководствоваться такой моделью можно, только если курс очень плавает, то есть когда рынок сильно волатилен.

Первая картинка была взята с сайта www.binarytrader.ru !!!
Вторая же с сайта www.thismatter.com