barzel: (Default)

Раньше я рассказывал про выигрышную стратегию на бирже. Теперь я опишу, как это можно реально осуществить. Рассмотрим идеальный мир, в котором существует два периода: сегодня и момент через 12 недель. У акции есть тоже только два возможных сценария. Либо её курс растет с $20 до $24, либо падает с $20 до $18. И давайте рассмотрим портфель, состоящий из покупки 5 акций и продажи 10 кол опционов. Давайте проанализируем этот портфель для каждого из двух будущих сценарий.

1) Если акция идет вверх до $24, тогда наши 5 акций будут стоить $120. К сожалению, владелец опциона купит 10 ваших акций по цене $21, даже если акция стоит уже $24. То есть вы теряете по $3 на каждом, всего потеря $30. В конце дня вы остаетесь с $90 ($120-$30).

2)Если, с другой стороны, курс акции упадет до $18, тогда ваши пять акций будут стоить $90. Однако, посколько акция продается по курсу ниже страйк-цены ($21), владелец опциона не будет покупать у вас опцион, и поэтому нет трат связанных с опционами. В конце вы опять остаетесь с $90.
Read more... )
barzel: (Default)

Раньше я рассказывал про выигрышную стратегию на бирже. Теперь я опишу, как это можно реально осуществить. Рассмотрим идеальный мир, в котором существует два периода: сегодня и момент через 12 недель. У акции есть тоже только два возможных сценария. Либо её курс растет с $20 до $24, либо падает с $20 до $18. И давайте рассмотрим портфель, состоящий из покупки 5 акций и продажи 10 кол опционов. Давайте проанализируем этот портфель для каждого из двух будущих сценарий.

1) Если акция идет вверх до $24, тогда наши 5 акций будут стоить $120. К сожалению, владелец опциона купит 10 ваших акций по цене $21, даже если акция стоит уже $24. То есть вы теряете по $3 на каждом, всего потеря $30. В конце дня вы остаетесь с $90 ($120-$30).

2)Если, с другой стороны, курс акции упадет до $18, тогда ваши пять акций будут стоить $90. Однако, посколько акция продается по курсу ниже страйк-цены ($21), владелец опциона не будет покупать у вас опцион, и поэтому нет трат связанных с опционами. В конце вы опять остаетесь с $90.
Read more... )
barzel: (Default)

Начнем с определений:

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права акционера на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Опцион — договор, по которому покупатель или продавец получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу ценной бумаги по заранее оговорённой цене в определённый момент в будущем.

Опцион может быть на покупку или продажу базового актива.

Опцион колл — опцион на покупку. Предоставляет покупателю опциона право, но не обязательство купить базовый актив по фиксированной цене.

Опцион пут — опцион на продажу. Предоставляет покупателю опциона право, но не обязательство продать базовый актив по фиксированной цене.

Исходя из этим определений можно подумать о выигрышных стратегиях покупки деривативов.
Read more... )
barzel: (Default)

Начнем с определений:

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права акционера на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Опцион — договор, по которому покупатель или продавец получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу ценной бумаги по заранее оговорённой цене в определённый момент в будущем.

Опцион может быть на покупку или продажу базового актива.

Опцион колл — опцион на покупку. Предоставляет покупателю опциона право, но не обязательство купить базовый актив по фиксированной цене.

Опцион пут — опцион на продажу. Предоставляет покупателю опциона право, но не обязательство продать базовый актив по фиксированной цене.

Исходя из этим определений можно подумать о выигрышных стратегиях покупки деривативов.
Read more... )
barzel: (Default)

The Flaw of Averages: Why We Underestimate Risk in the Face of Uncertainty. Автор Sam L. Savage.

Очень интересная книга, объясняющая простым языком принцип "Черного лебедя". Автор стоял у истоков линейного программирования в начале 70-ых. Строил уже тогда аналогию сегодняшнего экселя-электронные таблицы. Большинство людей рассматривают случайные события в их усредненом значении. Средняя температура по больнице-конечно же шутка. Но возьмем такой пример: через полчаса проводится вечеринка с участием 10 человек. Всем десятерым добираться до вечеринки около 30 минут: 50% что человек опаздает и 50% что человек придет заранее. Какая вероятность вы думаете, что никто не опоздает? Не вероятно, но около 0.1%. Математика объясняет почему всегда кто-нибудь да опоздает на мероприятие.

Наиболее важный прибор в кабине пилота? В его кабине есть много сложных приборов, которые похожи на математические модели риска. Однако, самым важным прибором в кокпите является лобовое стекло. В летной школе учитель пилотирования в какой-то момент предлагает ученикам вести самолет без приборов, чтобы они получили интуитивное ощущение самолета.Точно также в ситуации неопределенности мат. модели-это приботы, но у принимающего решение должно быть интуитивное ощущение ситуации.

На производстве индустриальные дизайнеры конструируют рукоятки (интерфейсы) для удобного управления громадной силой станков. Что-то подобное автор придумал для понимания неопреденности-"рукоятки" для ума(mindle). Таких "рукояток" у него 5:

1)Неопределенность и риск.Риск субъективен, только в глазах смотрящего. Риск отражает мару неопределенности способную нанести вред или ущерб индивидуму или группе. Риск является мерой готовности подвергаться опасности в поисках вознаграждения. Научный термин-"Tеория полезности".
Read more... )
barzel: (Default)

The Flaw of Averages: Why We Underestimate Risk in the Face of Uncertainty. Автор Sam L. Savage.

Очень интересная книга, объясняющая простым языком принцип "Черного лебедя". Автор стоял у истоков линейного программирования в начале 70-ых. Строил уже тогда аналогию сегодняшнего экселя-электронные таблицы. Большинство людей рассматривают случайные события в их усредненом значении. Средняя температура по больнице-конечно же шутка. Но возьмем такой пример: через полчаса проводится вечеринка с участием 10 человек. Всем десятерым добираться до вечеринки около 30 минут: 50% что человек опаздает и 50% что человек придет заранее. Какая вероятность вы думаете, что никто не опоздает? Не вероятно, но около 0.1%. Математика объясняет почему всегда кто-нибудь да опоздает на мероприятие.

Наиболее важный прибор в кабине пилота? В его кабине есть много сложных приборов, которые похожи на математические модели риска. Однако, самым важным прибором в кокпите является лобовое стекло. В летной школе учитель пилотирования в какой-то момент предлагает ученикам вести самолет без приборов, чтобы они получили интуитивное ощущение самолета.Точно также в ситуации неопределенности мат. модели-это приботы, но у принимающего решение должно быть интуитивное ощущение ситуации.

На производстве индустриальные дизайнеры конструируют рукоятки (интерфейсы) для удобного управления громадной силой станков. Что-то подобное автор придумал для понимания неопреденности-"рукоятки" для ума(mindle). Таких "рукояток" у него 5:

1)Неопределенность и риск.Риск субъективен, только в глазах смотрящего. Риск отражает мару неопределенности способную нанести вред или ущерб индивидуму или группе. Риск является мерой готовности подвергаться опасности в поисках вознаграждения. Научный термин-"Tеория полезности".
Read more... )

Profile

barzel: (Default)
barzel

September 2016

S M T W T F S
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728 2930 

Syndicate

RSS Atom

Most Popular Tags

Style Credit

Expand Cut Tags

No cut tags
Page generated Sep. 24th, 2017 01:59 pm
Powered by Dreamwidth Studios